PENGARUH RETURN ON ASSETS (ROA), RETURN ON EQUITY (ROE), DEBT TO EQUITY RATIO (DER) TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN SEKTOR BASIC MATERIAL YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
DOI:
https://doi.org/10.54314/jssr.v9i2.6679Keywords:
Return on Assets, Return on Equity, Debt to Equity Ratio, Firm Value, Price to Book ValueAbstract
Abstract: This study aims to analyze the effect of Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), and Debt to Equity Ratio (DER) on firm value in Basic Materials sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the period 2021–2023. Firm value is proxied by Price to Book Value (PBV). The data used are secondary data obtained from annual financial statements. The sample consisted of 15 companies over a three-year observation period (2021–2023), resulting in 45 observations selected using purposive sampling. The analysis technique used was multiple linear regression analysis along with classical assumption tests. The results showed that partially, Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), and Debt to Equity Ratio (DER) do not have a significant effect on firm value, with significance values of 0.641, 0.248, and 0.644 (>0.05), respectively. Simultaneously, ROA, ROE, and DER have a significant effect on firm value, with an Fcount value of 3.664 > Ftable 2.83 and a significance value of 0.020 < 0.05. The Adjusted R Square value is 0.154, which means that 15.4% of the variation in firm value can be explained by ROA, ROE, and DER, while the remaining 84.6% is influenced by other variables outside the research model.
Keywords: Return on Assets, Return on Equity, Debt to Equity Ratio, Firm Value, Price to Book Value
Abstrak: Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap nilai perusahaan pada perusahaan sektor Basic Materials yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2021–2023. Nilai perusahaan diproksikan dengan Price to Book Value (PBV). Data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan. Sampel penelitian terdiri dari 15 perusahaan dengan masa pengamatan selama 3 tahun (2021–2023) sehingga diperoleh 45 pengamatan yang dipilih menggunakan teknik purposive sampling. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda dengan uji asumsi klasik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial, Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), dan Debt to Equity Ratio (DER) tidak berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan dengan nilai signifikansi masing-masing sebesar 0,641; 0,248; dan 0,644 (>0,05). Namun secara simultan, ROA, ROE, dan DER berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan dengan nilai Fhitung 3,664 > Ftabel 2,83 dan nilai signifikansi 0,020 < 0,05. Nilai Adjusted R Square sebesar 0,154 yang berarti bahwa 15,4% variasi nilai perusahaan dapat dijelaskan oleh ROA, ROE, dan DER, sedangkan 84,6% dipengaruhi oleh variabel lain di luar model penelitian.
Kata kunci: Return on Assets, Return on Equity, Debt to Equity Ratio, Nilai Perusahaan, Price to Book Value
Downloads
References
Apriliana Nadilah Zulfa, A. H. 2026. Pengaruh Current Ratio, Return On Asset, Dan Debt To Equity Ratio Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Cakrawala Ilmiah, 1(5), 1103–1112. https://doi.org/10.53625/jcijurnalcakrawalailmiah.v1i5.987
Creswell. 2021. 30 Essential Skills For The Qualitative Researcher (Vol. 32, Issue 3). Sage.
Danang, S. 2013. Metode Penelitian Akuntansi. PT Refika.
Fachrurazi, Aprih Santoso, Ayu Kemala Putri, Laras Pratiwi, Ari Purwant, Nelly Ervinai, Damayanti, Meirani Betriana, Gustita Arnawati Putri, Reni Harni, Nelli Novyarni, Ani Siska MY, Aprilina Susandini, Y. I. 2023. Akuntansi Manajemen (Fachrurazi (ed.)). PENERBIT CV.EUREKA MEDIA AKSARA.
Faradita, S., & Mubarak, Z. 2022. Firms’ value determinants: evidence from Jakarta Islamic Index (JII). Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 8(3), 3207. https://doi.org/10.29040/jiei.v8i3.6200
Ghozali. 2020. 25 Grand Theory Teori Besar Ilmu Manajemen, Akuntansi Dan Bisnis. Yoga Pratama.
Handani; Hikmatul Auliya; Helmina Andriani; Roushandy Asri Fardani; Jumari Ustiawaty; Evi Fatmi Utami Dhika Juliana Sukmana; Ria Rahmatul Istiqomah. 2020. Metode Penelitian Kuantitatif. Edited by Husnu Abad.
Jirwanto, H., Aqsa, M., Agusven, T., Herman, H., & Sulfitri, V. 2024. Manajemen Keuangan. Azka Pustaka. www.penerbitazkapustaka.com
Kartika, Artie Arditha Rachman, A. M. 2024. Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Nilai Perusahaan pada Sektor Basic Materials di BEI Periode 2020-2023. Applied Multidisciplinary Science, 3. https://doi.org/10.64276/ams.v1i1.31
Kusumastuti, Ratih, Agung Anggoro Seto Nurchayati, Maria Lusiana Yulianti Ratih, N. A., & Sukma, Hendra Galuh Febrianto Paradisa Parju, Amalia Indah Fitriana Hanani, Arif Budi Satrio Tri Jumiati, Mohamad Zulman Hakim Elly Jumiati, R. F. 2023. Analisis Laporan Keuangan. In C. E. Rida Ristiyana, S.E., M.Ak., CIQnR., C.FR., C.Ftax. (Ed.), Analisis Laporan Keuangan (PT GLOBAL).
Mainita Hidayati, A. F., & AnggraeniTiolina Evi, Zara Tania Rahmadi, Marselinus Asri, Zesmi Kusmila, Nurapni Jami Putri, Siti Zuhroh, Caecilia Sri Haryanti, Emi Sukmawati, Ernawaty usman, Jamaluddin, S. 2023. Teori Akuntansi (Efitra). Sonpedia. www.sonpedia.com
Melina, Anton Adventus Kacaribu, Friyan Satria, A. 2022. Akuntansi Biaya (Suria Alam, Vol. 32, Issue 3). Cv.Pena Persada.
Ningrum. 2021. Nilai Perusahaan. Adab.id.
Novelia Utami, Novie Kurniasih, M. 2021. Modul Pembelajaran Akuntansi Keuangan (CV. Media). CV. MEDIA SAINS INDONESIA.
Putra, D. A., & Nurdiansyah, D. H. 2022. Pengaruh Current Ratio (CR), Return on Assets (ROA) dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap Nilai Perusahaan. Al-Kharaj : Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 5(5), 2134–2147. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v5i5.2141
Putri, T. S. P. A. 2023. Analisis Pengaruh Debt to Equity Ratio(DER), Return On Equity(ROE), dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Subsektor Propertydan Real Estateyang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2021. Prosiding: Ekonomi Dan Bisnis, 3(1), 1–9. https://jurnal.buddhidharma.ac.id/index.php/pros/article/view/1986/1268
Rahmania, T., Ermawati, W. J., & Suprayitno, G. 2025. The Impact of Risk-Based ESG Scores, Return on Asset (ROA) and Return on Equity (ROE) on Firm Value. MANAJEMEN IKM: Jurnal Manajemen Pengembangan Industri Kecil Menengah, 20(2), 167–179. https://doi.org/10.29244/mikm.20.2.167-179
Sugiyono. 2019. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, Dan R&D. Alfabeta.
Sumarsan, T. 2024. Manajemen Keuangan Mengambil Keputusan Keuangan Lebih Baik. 155.
Syahril Hasan, Ni Desak Made Santi Diwyarthi, Hari Nugroho, Puji Muniarty, Amruddin, Aprih Santoso, Sri SarjanaAhmad Afandi, Yane Puspito Sari, Budi Akhmad Tarigan, S. 2022. Pengantar Manajemen. In Beringin Mulia (Eka Purnam). PT. Global Eksekutif Teknologi.
Wahyuni, Nurulia, Holid, Fatmayuni, Triharyati, Hasanatina, Anggrain, Triyani, Suhartono, Rizkyana, Prasetyo, P. & J. 2024. Akuntansi Manajemen pendekatan teori dan praktik (p. 37). PT Penamuda Media.
Wibowo, A. 2020. Manajemen Keuangan (Joseph Teg). Yayasan Prima Agus Teknik.
Wulandari, B., Albert, Harianto, F., & Sovi. 2021. Pengaruh DER , ROE , SG , NPM , CR , DPR terhadap. Owner: Riset & Jurnal Akuntansi, 5(1), 96–106.
Apriliana Nadilah Zulfa, A. H. 2026. Pengaruh Current Ratio, Return On Asset, Dan Debt To Equity Ratio Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Cakrawala Ilmiah, 1(5), 1103–1112. https://doi.org/10.53625/jcijurnalcakrawalailmiah.v1i5.987
Faradita, S., & Mubarak, Z. 2022. Firms’ value determinants: evidence from Jakarta Islamic Index (JII). Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 8(3), 3207. https://doi.org/10.29040/jiei.v8i3.620
Kartika, Artie Arditha Rachman, A. M. 2024. Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Nilai Perusahaan pada Sektor Basic Materials di BEI Periode 2020-2023. Applied
Multidisciplinary Science, 3.
https://doi.org/10.64276/ams.v1i1.31
Putra, D. A., & Nurdiansyah, D. H. 2022. Pengaruh Current Ratio (CR), Return on Assets (ROA) dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap Nilai Perusahaan. Al-Kharaj : Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 5(5), 2134–2147. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v5i5.2141
Putri, T. S. P. A. 2023. Analisis Pengaruh Debt to Equity Ratio(DER), Return On Equity(ROE), dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Subsektor Propertydan Real Estateyang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2021. Prosiding: Ekonomi Dan Bisnis, 3(1), 1–9. https://jurnal.buddhidharma.ac.id/index.php/pros/article/view/1986/1268
Rahmania, T., Ermawati, W. J., & Suprayitno, G. 2025. The Impact of Risk-Based ESG Scores, Return on Asset (ROA) and Return on Equity (ROE) on Firm Value. MANAJEMEN IKM: Jurnal Manajemen Pengembangan Industri Kecil Menengah, 20(2), 167–179.
https://doi.org/10.29244/mikm.20.2.167-179
Wulandari, B., Albert, Harianto, F., & Sovi. 2021. Pengaruh DER , ROE , SG , NPM , CR , DPR terhadap. Owner: Riset & Jurnal Akuntansi, 5(1), 96–106.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Fita Rizki, Hamida Sari Siregar
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
